EconomyПРОГНОЗ ИЗВЕСТНОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИТИКА КАТАСТРОФИЧЕН
Опубликовано 2015-12-26 13:00
Степан Демура: «Жесточайший экономический кризис ждет Россию и большинство стран уже в ближайшие полтора года. Он повлечет за собой заметную реструктуризацию экономики и потребительского спроса. У этого кризиса свои законы — отсутствие всяких законов.
Наступил момент, когда добавленная стоимость, произведенная реальным сектором экономики уже не в состоянии обслуживать банковский долг и поддерживать существующее потребление. Наступает дифляционный коллапс. Это происходит каждые 100–120 лет: 1870-е годы, 1929 год, 2000 год, 2007–2008 годы.
Россия — это экономика сырьевой колонии. В реальной сырьевой экономике: Австралии, Канаде есть производство, обрабатывающая промышленность, добыча сырья. Причем добыча — не основной вклад в структуру ВВП. Если норма добавленной стоимости на доллар сырья в Австралии — 6, Канаде — 8, Евросоюзе — 11, США — 13, то в России — 1,5–1,6 доллара.
Продукции высоких переделов, с высокой добавленной стоимостью мы в принципе не производим. Последний пример: «суперджет» КБ Сухого. В нем 90% импортных комплектующих, российский только металл корпуса. Но если страна не производит высокой добавленной стоимости, она живет очень бедно. Пока ВВП России, а он 6-й в мире, «надувается» только за счет высоких цен на энергоносители.
Для производства высокой добавленной стоимости нужны кадры и капитальные инвестиции. Наши кадры «поуходили» на пенсию, в промышленности 30 лет ничего не обновлялось. Износ основных фондов промышленного капитала 70–80%. Это равносильно падению ВВП на ту же величину. Отъедьте от Москвы или Омска на 50 км, там люди как после войныeng живут. При таком износе основных фондов и отсутствии инвестиций надеяться на какое-то устойчивое развитие глупо.
Население России 143 млн человек. Из них: пенсионеры – 67 млн; армия со всеми вузами и КБ — чуть больше 1 млн; ФСБ, ФСО, спецсвязь, спецслужбы — 2 млн 160 тыс.; МЧС, МВД, УФСИН, прокуратура и так далее — 2 млн 541 тыс.; таможня, налоговая и прочие инспекции — 1 млн 356 тыс.; чиновники, лицензирующие, контролирующие организации — 1 млн 321 тыс.; прочие служащие — 1 млн 252 тыс.; клерки пенсионных, социальных, страховых и прочих фондов — 1 млн 727 тыс.; депутаты и их аппарат — 1 млн 872 тыс.; священнослужители — 530 тыс.; нотариусы, юридические бюро, адвокаты, заключенные — 1 млн 843 тыс.; частная охрана, детективы — 1 млн 98 тыс.; официально безработные — 8 млн 420 тыс. Всего — 93 450 тысяч человек, которые сидят на бюджете. При этом 92% российских предприятий принадлежит офшорам. Остаются дети, школьники, домохозяйки. Но реально работает, производя добавленную стоимость, всего порядка 15 миллионов человек — на огромную страну.
В развитых странах на социальные расходы — здравоохранение, образование, культуру, спорт, ЖКХ и так далее тратится 70% бюджета. В России — 15%. Госаппарат в развитых странах — 11%, в России — 43%. Износ основных фондов 70–80%, а работников, повышающих добавленную стоимость, — около 15 миллионов. И большинство населения — это электорат партии Единой России, который сидит на бюджете. А бюджет сидит на трубе и паре карьеров. И все это живо, пока высоки цены на энергоносители, потому что цены на уголь и металл уже обвалились. Поэтому никаких шансов пройти этот кризис без экономических и политических потрясений нет.
Постиндустриальная экономика США держалась на банковском мультипликаторе. Это когда ФРС впрыскивает в нее один настоящий доллар, а банковская система через кредитование превращает его в 20–22 доллара реального спроса. Кредитный мультипликатор начал падать в 2007 году и сейчас находится на уровне пяти. В системе ФРС этот индикатор упал с 8 до 0,8. Потому что кредитовать некого, все перекредитованы. То же самое в Европе, там кредитный мультипликатор меньше единицы.
Последние 20 лет 70% ВВП Китая состоял из капвложений в основные средства — 50% и внешнего спроса — 20%. Многие капвложения не окупились. Отсюда огромное количество дорог в никуда, пустых городов, заводов-дублеров, мостов, которые после землетрясений пять раз взрывают, чтобы построить новые. Плюс местные чиновники тоже активно «осваивали» средства. Внешний спрос на китайскую продукцию падает. Доля внутреннего спроса в китайском ВВП с 2000 года неуклонно снижается. Европа, США и многие страны уже возвращают свое производство из Китая из-за роста стоимости китайской рабсилы и роста затрат на энергоносители — слишком большое транспортное плечо.
После кризиса 2008–2009 годов китайцы накачивали экономику внутренними долгами в надежде, что ситуация выправится снаружи. На последнем пленуме КПК было объявлено о новом курсе, перестройке. Но Китай коррумпирован примерно так же, как и Россия. Там 22 млн чиновников, которые активно приватизируют средства производства. Такая система просто рушится. Огромная разница в доходах — до 80 раз. Революционная ситуация — это 40. В России 83.
Мне рассказывали про Красноярск: население области 3 миллиона, работающих 700 тысяч, средняя зарплата 15000–16000 рублей при очень высокой наполняемости Пенсионного фонда — большая часть работает «вбелую». А потребительский долг красноярцев — 120 млрд рублей. Средняя ставка по его обслуживанию 25–30%. Население с такими доходами не сможет его обслуживать после выплат на ЖКХ, питание — будут дефолты. Банковская система ляжет, потребительский спрос резко сократится. Средний класс просто исчезнет. Из богатого класса выживут не все.
Это происходит во всем мире. Причина — мы все живем в постиндустриальном обществе. Никто не работает, ничего не производится. Все «работают» в Интернете. Но благодаря Интернету производительность труда выросла только в трех секторах: гостиничном хозяйстве, торговле и производстве памяти для процессоров. А богатство страны возникает, когда реальный труд соединяется со средствами производства, промышленным капиталом. Не может существовать общество, в котором 70% ВВП приходится на потребление. Оно живет, пока не закончится накачка доллара и экономика больше не сможет нести долговое бремя.
В России начала ложиться банковская система, потому что экономика и население перегружены долгом, который обслужить не могут. Не говоря о запредельной, ничем не обоснованной стоимости кредитов в России. Мы импортируем инфляцию через доллар. Наш ЦБ — просто большой обменный пункт, филиал ФРС. Бороться с инфляцией он не может в принципе. По закону ЦБ не имеет права финансировать бюджетный дефицит Правительства России. На каждый пришедший доллар печатается всего 60 копеек вместо рубля. В результате этой «кудринистики» потери ВВП в кризисных 2008–2009 годах составили 9% против 2–3% в Европе и США.
Потом наш ЦБ боролся за стабильность рубля: ЦБ всех стран понижали ставки, чтобы не добить экономику, а российский Центральный Банк и Венгрия — повышали. В Венгрии «угробили» форинт, в России — рубль. В нынешний кризис будет то же самое, потому что везде сидят те же люди.
Самое страшное то, что сегодня у ЦБ и банков нет валюты. В 2008–2009 годах суммарных внешних долгов в валюте было 500 млрд, золотовалютных резервов — 600 млрд. Основной наш госдолг — это долг наших корпораций и олигархов. Сейчас внешних долгов уже на 730 млрд, золотовалютных резервов — на 480. Пытались протащить закон о передаче Стабилизационного фонда в частное управление, причем при этом предусмотреть еще и потери. К счастью не прошло.
Если в 2008–2009 годах ЦБ лишился 200 млрд и при этом курс рубля существенно ослаб, то теперь нет такой возможности, потому что против 200 млрд останется 200 млрд при долге 730. Поэтому все разговоры о том, что рубль будет поддержан и девальвации не будет, ничем не обоснованы. Нужно готовиться к обвальной девальвации рубля. Это первый раз, когда деньги ничем не обеспечены. Можно напечатать денег, но это лишь растянет начальную фазу кризиса.
Выход — списание долга, резкое снижение потребления. Мы уже проели все доходы будущих поколений. Мы объелись икры и наездились на «Мерседесе». Теперь будем кушать хлеб и ездить на «Запорожце». Все, что могут сделать центробанки и политические элиты, — это печатать деньги.
Сейчас будет серьезное движение по ослаблению рубля. В 2014 году ставка может быть 43,47–48 точно. Потом наступит пауза. А осенью2015-го нужно быть готовым, что рубль покажет и ставку 58 по отношению к доллару. Номинальные низы фондовых западных рынков должны быть в октябре-ноябре 2016 года – это пик падения.
Если вы ориентированы на средний класс, лучше сменить ориентацию на бедный класс. Потому что в «Магните» и «Метро» уже падает трафик потребительского спроса. Средний класс исчезнет, богатые не будут отовариваться внутри страны, как и сейчас не отовариваются. В России народ перейдет на хлеб и воду, но будет выплачивать кредиты банкам и магазинам. А потом начнут падать цены на нефть.
Не берите кредиты, привлекайте партнеров, делитесь акционерным капиталом, но не отдавайте полностью управление компанией в чужие руки. Копите. Деньги вам сейчас нужны, чтобы было время продержаться, пока все конкуренты рухнут. Рынок «схлопнется» наполовину, и половина конкурентов уйдет с рынка. А вы займете их место. Работать и работать — вам нужно продержаться на плаву! Можно оптимизировать персонал, но всегда оставляйте профессионалов и опирайтесь на них, какой бы кризис не наступил.
В 1992 году СССР не умер, он умирает только сейчас. Те же семьи, та же номенклатура нашли тогда способ монетизировать свою власть, они же продолжают управлять страной. Происходит распад империи.
Восстановление экономики начнется тогда, когда старый долг будет уничтожен, а людям все равно нужно жить, питаться, одеваться, передвигаться. Наступит момент, когда остаточный спрос превысит остаточное предложение. Что будет у нас в стране, зависит от того, как быстро произойдет смена политиков и политической модели. Это будет хоть какой-то шанс, иначе Россия просто не выдержит». (компания «Делфи», РИА «Омск-Информ»)
Будет хуже, хуже и хуже
Дмитрий ВолчекСтепан Демура – о некомпетентности верхов, молчании низов и пустеющем холодильнике
В декабре 2014 года, когда курс рубля стремительно летел вниз, на сайте Радио Свобода было опубликовано интервью с финансовым аналитиком Степаном Демурой, который предложил весьма мрачный прогноз: предсказал значительное ухудшение положения дел как в российской экономике, так и в политической жизни. “У каждой системы есть предел прочности и есть предел износа, когда она начинает ломаться и разрушаться. На мой взгляд, эти пределы в России уже пройдены”, – говорил Степан Демура. В первой половине 2015 года могло показаться, что все не так уж скверно: во всяком случае, падение рубля замедлилось. Но вот прошел год, и только за три первых недели декабря 2015 года нефть Brent подешевела на 19%, за доллар уже дают 71 рубль, а за евро – 76. "Демура до такой степени точен, авторитетен и серьезен в своих прогнозах, что лучше всего спрашивать его. Он дает необычайно трезвые прогнозы", – сказал на днях Александр Невзоров.
Прошлогоднее интервью Степана Демуры оказалось одним из самых читаемых материалов на сайте Радио Свобода: с ним познакомились более полумиллиона человек. В последней в 2015 году программе “Итоги недели” финансовый аналитик говорит о том, что сбылось и что не сбылось в его предсказании, и дает новый прогноз на 2016 год – столь же тревожный.
– Год назад вы говорили о том, что "страна близка к прохождению точки невозврата, после которой она перестанет быть страной, у которой есть какое-нибудь будущее". Эта точка за этот год пройдена или она еще впереди?
– Трудно сказать. Скорее всего, уже прошли. Весь год был достаточно монотонный, плохие новости приходили постоянно, и ответом на эти плохие новости было нагнетание обстановки как внутри страны, так и за ее пределами со стороны руководства страны. Все это проходило при молчаливом согласии и одобрении большей части населения. Поэтому я думаю, что точку невозврата в этом смысле мы прошли. И дальше будет все по наклонной. И с точки зрения экономики, и с точки зрения политики.
– На меня сильное впечатление произвело выступление заместителя министра финансов Орешкина, который говорил о том, что шок, который сейчас переживает Россия, сильнее шока, который Советский Союз испытал в 80-е годы. Стало быть, и наверху тоже понимают, что происходит?
– Я сомневаюсь, что они понимают, осознают всю полноту проблемы, что они видят всю проблему в целом. Потому что отдельные выступления отдельных личностей остаются всего лишь выступлениями, а ровным счетом ничего не делается, чтобы как-то исправить ситуацию. Достаточно посмотреть на прогнозы Минэкономразвития, господина Улюкаева, который каждый квартал находит очередное дно. Достаточно посмотреть на бюджет 2015 и на бюджет 2016 года. Зачем принимать бюджет, когда вы его переписываете через 2-3 месяца, и в бюджете вообще нет ничего, что говорило бы о том, что правительство осознает глубину кризиса и как-то пытается с ним бороться? Это из серии – авось пронесет. Авось нефть снова будет стоить 100. Вот и вся глубина осознавания проблем. Они просто живут в другом мире, очень-очень далеко от земли.
– Путин трижды за этот год, последний раз в декабре, на пресс-конференции, говорил, что пик кризиса пройден. Что это – некомпетентность, самообман или просто издевательство над слушателями?
– Он как Улюкаев, у него постоянно пики всего проходят. Он говорил, что при нефти ниже 80 мировая экономика рухнет. Я сильно очень сомневаюсь, что Путин в чем-нибудь разбирается вообще и в экономике в частности. Поэтому, конечно, это то, что ему доносят его советники, помощники. Но проблема в том, что компетенция этих людей весьма и весьма, как показывает практика, ограниченна. Что естественно, потому что в такой модели вертикали власти люди с компетенциями выше, чем вышестоящий руководитель, просто не удерживаются, работать не могут. Поэтому мы имеем очень низкоквалифицированную и некомпетентную власть. Достаточно посмотреть не на то, что она говорит, а на то, что она делает, какие законы принимает Госдума. Достаточно посмотреть на все эти попытки, например, изменить Конституцию. Они на нее просто наплевали! Они пытаются отказаться от примата международного права, который прописан в Конституции. Люди не понимают элементарной вещи, что, пока они отказываются от международного права, международное право от них уже отказалось! Их просто уже никто ни во что не ставит, как показывают последние события. Поэтому не стоит думать, что наверху виднее, наверху все знают. Если судить по их действиям, они вообще не в теме, что происходит на земле и что происходит в окружающем мире. Они неадекватны!
– Ну, вот мы видим удивительные заявления Чубайса, – а он один из самых компетентных людей в этой среде, – что деньги у Роснано есть, и их очень много, и он ликует... Что это за пир во время чумы?
– Ну в чем компетентен Чубайс? В возврате НДС, в разворовывании бюджетных средств. Что он работал в РАО ЕЭС, что в Роснано – на выходе всегда ноль, а затраты огромные. Только Чубайс может купить генерирующие мощности в Болгарии в два раза выше, чем все остальные киты, представленные на аукционе. Поэтому я бы не считал Чубайса компетентным человеком. Да, он компетентен в одном – это разворовывание госсредств. В этом он профи! И организация сидит полностью на бюджетных деньгах, на деньгах налогоплательщиков, у них уже который год дыра в бюджете, то есть потери по 15 миллиардов рублей. А они удваивают премии, он говорит, что у них очень много денег. Да, я думаю, что у них денег очень много, потому что они не инвестируют, а под конец года просто не успели допилить деньги. Вот и все, все банально.
– Вы в прошлом году говорили, что созревает или уже созрела революционная ситуация. Мы видим, что и ФСБ, и Дума к ней готовятся, принимают законы, которые расширяют полномочия спецслужб, а приговоры по политическим процессам становятся все суровее и неадекватнее. Но при этом, как вы уже сказали, общество молчит. И что же с этой революционной ситуацией?
– Я был весьма наивен в прошлом году. Потому что революционная ситуация подразумевает две вещи: верхи не могут, низы не хотят. Да, как показывает практика, наши верхи не могут управлять страной, потому что, что бы они ни делали, ситуация становится только все хуже. А низы, крестьяне безмолвствуют. И будут, видимо, продолжать безмолвствовать. Отдельные проявления недовольства есть, если взять тех же фурщиков, но это всего лишь отдельные проявления. Причем, если вы заметите, люди всячески дистанцируются от каких-либо проявлений политической активности и не делают никаких политических заявлений, и всячески подчеркивают, что их требования исключительно экономические. Поэтому я не думаю, что в стране сложилась революционная ситуация. Все те законы, которые принимаются, – это естественная реакция загнанных в угол крыс, которые всего боятся и пытаются подстелить соломки. Если взять, например, Украину и Россию, ну, хорошо, у нас было ментов на душу населения больше всего мире, по-моему, 7 тысяч или 6,5, не помню, на 10 тысяч, по-моему. В США одна всего. Украина была на втором месте, с небольшим отставанием от нас. Ну и что, это как-то спасло режим? Нет, не спасло. Но революционной ситуации в стране нет, и я сомневаюсь, что она скоро возникнет. Все зависит от скорости, с которой будет пустеть холодильник, а он пустеет очень быстро. Но не думаю, что она скоро возникнет. Поэтому все, что делает режим, он делает, пытаясь заранее подготовиться к тому, что он контролировать в принципе не может и справиться с чем он в принципе не сможет. Люди, судя по всему, никогда историю не изучали, никаких книжек не читали.
– Судя по тому, что они сейчас обыскивают "Открытую Россию", возбудили очередное дело против Ходорковского, объявили его убийцей, они больше всего боятся, что Ходорковский начнет эту революцию. Это вымышленная угроза, их фантазия или все-таки реальная?
– Трудно сказать... На самом деле, о Ходорковском никто не знает, за ним никто не пойдет, отношение к нему в обществе (во многих слоях общества по крайней мере) от нейтрального до резко негативного. Потому что Ходорковский – один из создателей той системы, в которой мы сейчас живем. И разницы между ельцинским или путинским режимом особой нет. И люди это прекрасно понимают. Люди также прекрасно понимают, что он участвовал в разграблении и уничтожении страны. Поэтому я думаю, что шансов у него ноль. Если власть и будет меняться, она будет меняться в результате какого-либо дворцового переворота, который, вполне возможно, пойдет немного не так, как это случилось с Украиной.
– Но во дворце никого нет, все зачищены уже. Кто там может что перевернуть?
– А что, если мы посмотрим на Украину, там пришли какие-то новые люди? Все те же люди из Партии регионов, с теми же самыми желаниями и амбициями. Только украинцы проявили гражданскую активность, стали защищать себя и свою страну. Ну, и американцы за них сильно впряглись и сейчас практически вводят там внешнее управление. В России ситуация аналогичная, здесь без какого-либо дворцового переворота с последующим внешним управлением ничего не получится. Потому что народ у нас безмолвствует, а поле зачищено, и если кто-то и придет на смену, то это будут те же самые люди практически, из той же самой среды, с теми же самыми интересами и амбициями.
– Ваш прогноз: что будет с долларом, с рублем, с нефтью в 2016 году?
– Я думаю, что первый квартал 2016 года будет относительно спокойным, даже, может быть, благоприятным для рынка нефти и рубля. А все веселье, думаю, начнется уже после первого квартала, ко второй половине 2016 года: новое падение нефти, новое ослабление рубля, причем серьезное. Первая цель там – 125. Поэтому такой прогноз: начало года более-менее спокойное, даже, наверное, благоприятное, а вот дальше, думаю, ситуация будет складываться все хуже, хуже и хуже.
– И что делать обывателю, который хочет хоть что-то сохранить в своем пустеющем холодильнике?
– Ничего. Поздно пить боржоми... За все надо платить. Теперь обыватель будет платить по тем счетам, которые он накопил. И за свое бездействие, и за то, что он просто обыватель. Так было в истории всегда, и так будет.
|
Оставлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи. Войдите в систему используя свою учетную запись на сайте: |
||